مع برنامج صانع السوق، كوين أكس تنتهز ميزة الأسبقية في معركة صانعي الأسواق

من المعروف على نطاق واسع أن يوني سواب تتبع نموذج XYK في الزراعة الإنتاجية، والذي يستخدم معادلة x * y = k ، لتوفير آلية لصناعة السوق (AMM) ، بينما تعتمد مشاريع DeFi الأخرى على تكديس السيولة Liquidity stacking لتحقيق أرباح من صناعة السوق ، و التي من دونها لا يستطيع المستثمرون التمتع بدخل ثابت — في بعض الأحيان قد يكسبون المال ، وأحيانًا قد يخسرون ، وقد يفقدون رأس مالهم بسبب الخسارة غير الدائمة في صناعة السوق.

في غضون ذلك، يحتاج المستثمرون إلى الانتباه إلى صناديق الصرف الخاصة بهم عند إجراء مقايضة للعملات:

ولن يكون عرض الأسعار مناسبًا جدًا للصناديق الكبيرة.

لذلك أصبحت كيفية تزويد المستثمرين بعروض أسعار جيدة من أولويات التبادلات المركزية. ومن هنا ظهرت الية صناع السوق.

لماذا تحتاج البورصات المركزية إلى صناع السوق؟

قد يؤدي دخول المستثمرين الأثرياء إلى تغييرات جذرية في أسعار العملات، والتي تُعرف في عالم التداول أيضًا باسم “شموع الفتيل الطويلة”.

لمنع ذلك وضمان المعاملات الناجحة بكميات كبيرة، تحتاج البورصات المركزية إلى تقديم اليات ضخ السيولة لصناع السوق لتوفير تجربة تداول جيدة للمستخدمين.

وفي المقابل، يتم تقدم البورصات سياسات تداول تفضيلية لصناع السوق لتشجيعهم على الانضمام والحصول على الأرباح.

وبهذه الطريقة، يكون التعاون مربح بين الجانبين صناع السوق والبورصات:

حيث يتجنب المستثمرون العاديون الخسائر التي تسببها عوارض السوق بالحصول على عروض أسعار تداول جيدة، ويؤدي ذلك الى تعزيز سمعة البورصات. لذلك، يعد تقديم برنامج صانع السوق الآن هو الخيار الأفضل، وهذا هو بالضبط سبب توجه معظم البورصات حاليا إلى برامج صناع السوق.

المزايا ونموذج الربح لصناع السوق:

تتمثل مسؤولية صانعي السوق في تضييق فجوة السعر بين أزواج التداول من خلال وضع أوامر الشراء والبيع بشكل مستمر في البورصة، وتوفير بعض السيولة لأزواج التداول لمنع الحوادث مثل “شموع الفتيل الطويلة”.

أي، شراء وبيع أزواج العملات والمتاجرة بشكل مستمر للحفاظ على أسعار العملات لبورصة واحدة متسقة مع غيرها أو ضمن نطاق معين من الانحراف.

أربع طرق يجني منها صناع السوق الأرباح:

أولا:

الفرق بين الأسعار التي تحددها البورصات المختلفة لنفس زوج التداول أو فجوة السعر بين أزواج التداول المختلفة في نفس البورصة. حيث صناع السوق يوازون الوسطاء المحترفين.

على سبيل المثال:

عندما يكون سعر العملة في المنصة (أ) أقل من سعر الصرف في المنصة (ب)، يمكن لصانعي السوق شراء العملة من المنصة (أ) ثم بيعها في المنصة (ب) لكسب المال. وعندما يكون هناك فرق بين سعر العملة A إلى USDT وسعر العملة A إلى BTC، يمكن لصانعي السوق شراء وبيع الفرق أيضًا.

ثانيا:

فرق السعر بين العرض والطلب لنفس زوج التداول في نفس البورصة.

على سبيل المثال:

يمكن لصانعي السوق وضع أمر شراء وأمر بيع في نفس الوقت، وعندما يشتري العملاء ويبيعون في السوق، يمكن لصانع السوق الكسب من الفروق.

يوجد هذان النوعان من فجوات الأسعار في كل وقت. ولا يحظى المستثمرون العاديون بفرصة بسبب ارتفاع رسوم المعاملات، في حين أن صناع السوق، الذين يمكنهم هم فقط دفع عمولة منخفضة، وهو ما يحفزهم لكسب المال، وهو ما يعطي افضلية كبيرة.

ثالثا:

المكافآت أو السياسات التفضيلية من البورصة عندما يستكمل صناع السوق إتمام مهام معينة. وهذه تتفاوت من منصة الى أخرى.

كما نرى، فإن فرق السعر هو مصدر رئيسي لأرباح صانعي السوق.

وأكبر عامل مؤثر في هذا هو رسوم المعاملات، لهذا السبب، قدمت منصات التداول عمولات تفضيلية لصانعي السوق.

هذه الرسوم أقل بكثير من متوسط ​​السوق وهي السبب في أن صناع السوق يمكن أن يحققوا أرباح أكثر.

رابعا:

يتعاون صناع السوق لعملات معينة مع المطورين، الذين يمولون صنع السوق.

ويمكن أن يؤدي ذلك إلى توفير السيولة وتحسين أداء العملة في الأسواق، ما يتيح ادراجها في مزيد من المنصات الأكثر تميزًا، وهو ما يسعد المطورون برؤيته.

لكي تصبح صانع سوق يتطلب أن تتوافر مؤهلات معينة لديك كمؤسسة للحفاظ على استقرار سعر العملة بأموال كبيرة، حيث يجب على صانعي السوق على الأقل امتلاك أموال كافية، واستراتيجية كاملة لصنع السوق.

الإستراتيجية هي في الأساس إجراء آلي لصنع السوق، والذي يحافظ على السعر من التقلبات المتقلبة طوال الوقت وبالتالي تجنب مخاطر الشموع الطويلة الفتيل والتصفية.

كيف بدأت كوين أكس معركة صانع السوق في سباق الثيران:

يمكن لصانع السوق إنشاء حسابات في عدة بورصات في نفس الوقت ، وذلك لتوسيع إمكانية الربح وكسب المزيد من المال. ترحب كوين أكس بصناع السوق الذين يعملون في البورصات الأخرى. ويمكنهم التقدم لبرنامج كوين أكس لصناع السوق وكسب دولارات إضافية.

تحتوي معظم البورصات بما في ذلك OKEx وHuobi وBinance و CoinEx وغيرها على برنامج كامل لصانع السوق.

في الاتجاه الصاعد الحالي للسوق أو ما يعرف بسباق الثيران، تحافظ البورصات الأخرى عمليًا على برامج صانع السوق السابقة.

على النقيض من ذلك، تعد CoinEx أول من قام بتحديث برنامج صانع السوق من خلال إدخال المزيد من السياسات التفضيلية، حيث تسعى جاهدة لجذب صناع السوق المتميزين، بعبارة أخرى، بدأت CoinEx رسميا معركة صانعي السوق.

بالمقارنة مع البورصات الأخرى، تتمتع CoinEx بالمزايا التالية:

1- أقل رسوم على العمليات وأعلى نسبة عمولة:

أهم نفقات صانع السوق هي الرسوم المفروضة على معاملات صنع السوق. وبالتالي، كلما انخفضت رسوم المعاملة، زاد ربح صانع السوق.

مقارنةً بنظيراتها، عرضت CoinEx خصمًا أقل على رسوم صانع السوق، (0.015٪) لصنع السوق الدائم وحتى (0.000٪) لصنع السوق الفوري.

وهذا يسمح لصانعي السوق بالحصول على المزيد من الفرص في صناعة السوق وكسب المزيد من الأرباح بسبب رسوم معاملاتهم المنخفضة، ونسبة عمولاتهم المرتفعة، واتاحة المزيد من خيارات الاستثمار.

2- الحد الأدنى لمتطلبات الالتحاق:

متطلبات الالتحاق هي حد ثابت للمستخدمين المشاركين في صنع السوق. وينص برنامج صانع السوق الخاص بـ CoinEx على أنه طالما أن مقدم الطلب على دراية باستراتيجيات التداول، ولديه حجم تداول شهري يبلغ 10 ملايين دولار أو حوالي 230 بتكوين، سواء كان فردًا أو مؤسسة أو بورصة، فيمكنه التقديم ليصبح صانع سوق.

3- العوامل الفنية تضمن أمن الأصول المادية:

توفر CoinEx للمستخدمين مجموعة كاملة من بيانات المعاملات وخدمات API التي تتميز بزمن انتقال منخفض ومعالجة سريعة للمعاملات، مما يضمن أمان النظام واستقراره وتقديم خدمات احترافية للمتداولين والمستثمرين وصناع السوق.

بالإضافة إلى ذلك، فإننا نتقاضى أقل هامش في الصناعة، ونتجنب إمكانية التصفية المبكرة أو العبث بمخطط الشمعدان، ويضمن آلية تعويض هامش المخاطرة بنسبة 100٪.

كل هذه الإجراءات تقلل من مخاطر السوق التي قد يواجهها صانعو السوق والمستثمرون في ظروف السوق القاسية إلى أدنى مستويات.

مقارنة بين أهم تقييمات برنامج صانع السوق والخصومات المتعلقة به في المنصات المختلفة:

كل من المنصات لها خصومات مختلفة ومعايير تقييم ومتطلبات للالتحاق ببرنامج صناع السوق.

يقدم الجدول التالي مقارنة بين عدة منصات، ويمكن لصناع السوق استشارة موظفي خدمة العملاء في كل منصة لمزيد من التفاصيل.

المميزات

معايير التقييم

متطلبات الالتحاق

اسم المنصة

يحق لصانعي السوق الحصول على حزمة من المزايا المقابلة لنتائج التقييم الخاصة بهم، والتي تشمل خصومات رسوم الصانع، وخدمات الاتصال بزمن انتقال منخفض، وحدود أعلى لواجهة برمجة التطبيقات. مزيد من التفاصيل لا تزال غير معروفة.

حجم صنع السوق،

مدى العرض/ الطلب إجمالي حجم الأوامر،

مدة الأوامر،

تعديل أحجام التعاملات على أزواج محددة

(فقط للتداول الفوري)، إلخ.

أن يتجاوز حجم التداول لمدة 30 يوم قيمة 1000 بتكوين لتداول السبوت الفوري،

أو 3000 بتكوين لتداول الفيوتشر.

بينانس

Binance

سبوت وعقود

Spot & contracts

تقدم Huobi قروض “ستار” بدون فوائد لصانع السوق.

سيتم فرض رسوم على القروض التي تزيد عن مبلغ القرض الخالي من الفوائد المذكور أعلاه وفقًا لمعدلات الفائدة.

صناع السوق غير مؤهلين لاستخدام بطاقات النقاط لخصم الرسوم،

أو تلقي مزايا VIP،

أو المشاركة في عروض التداول،

أو الاستمتاع بأي شكل آخر من أشكال خصم العمولة.

فترة الاختبار أسبوعين.

يتم إجراء تقييم في نهاية الشهر بعد انتهاء فترة الاختبار.

سيتم استقصاء أدنى 10٪ من حيث النتائج.

الفئة الأولى:

أن حجم التداول لمدة 30 يوم أكبر من أو يساوي قيمة 80000 بتكوين

هوابي

Huobi

فترة الاختبار أسبوعين.

يتم إجراء تقييم في نهاية الشهر بعد انتهاء فترة الاختبار.

سيتم استقصاء أدنى 25٪ من حيث النتائج

الفئة الثانية:

حجم التداول أكثر من أو يساوي 4500 بتكوين وأقل من أو يساوي 80000 في خلال 30 يوم،

وأن تحتوي محفظة السبوت على 20 بتكوين أو أكثر أو ما يوازي في صناع سوق المنصات الأخرى

حساب صانع السوق عند أي مستوى من المستوى LV1-LV15

سيتم تحصيل رسوم المعاملات وفقًا لمتوسط ​​حجم التداول الخاص به في الأيام السبعة الماضية.

الحد الأدنى للنسبة هو 0%لـلصانع Maker

و

0.05٪ للأخذ Taker، على التوالي.

يحق لكل صانع سوق جديد الحصول على رسوم المعاملات الأكثر تميزا للأيام السبعة الأولى.

سيتم ترقية حساب صانع السوق على أي مستوى من Lv16-Lv20

إلى المستوى المتميز،

والذي سيستمتع برسوم معاملات أقل.

في الوقت نفسه، سيضع ZB.com متطلبات تقييم أكثر تحديدًا للسوق الخاص.

يخضع التقييم لمتطلبات محددة.

الرسوم: 100 ZB

لكل 30 يوم.

رسوم المعاملات الخاصة بصانع السوق ورسوم المعاملات الخاصة بمستوى VIP حصريان بشكل متبادل.

و يتم تطبيق الأقل في القيمة منهما.

زد — بي

ZB

التداول الفوري و الهامشي للتداول العام و ليس المشاريع المبتكرة

يحق لصانعي السوق الفوري الحصول على خصومات أكبر في الرسوم من مستخدمي VIP.

المتداول: 0.05٪ -0.09٪ (CET مقبولة كرسوم)

صانع: 0–0.04٪ (CET مقبول كرسوم)

استرداد نقدي: 0.01٪ -0.02٪ (حجم تداول معين مطلوب)

صناع السوق الدائمون (يخضعون لمستويات الحساب)

آخذ: 0.015٪ -0%

صانع: 0.025٪ -0.03٪

قد يحق لصانعي السوق الجدد مباشرة الحصول على أعلى مستوى من خصم الرسوم (LV5) لمدة شهر واحد.

سيتم تحديث مستوى صانع السوق بالمقابل عندما يلبي “حجم التداول الشهري” المتطلبات.

استنادًا إلى “حجم التداول للشهر الماضي” المحسوب في الساعة 00:00 (التوقيت العالمي المنسق).

في اليوم الأول من كل شهر، سيتم تحديث مستوى صنع السوق في الساعة 1:00 (بالتوقيت العالمي المنسق) في اليوم الأول من كل شهر.

سيتم استبعاد صانع السوق إذا فشل في تلبية المتطلبات المحددة لمدة ثلاثة أشهر متتالية.

المستثمرون الأفراد والمستثمرون الاعتباريون ووكالات إدارة الأصول وصناع السوق والمستثمرون الآخرون الذين لا يقل حجم تداولهم الشهري عن

10,000,000 دولار

(تداول فوري أو عقد)

كوين أكس

CoinEx

متطلبات الالتحاق:

كما يتضح من الجدول، وضعت البورصات متطلبات مماثلة تقريبًا للالتحاق ببرنامج صانع السوق، بما في ذلك بشكل أساسي حجم رأس مال المستخدم وأداء صنع السوق، مع كون الخبرة ذات الصلة ضرورية.

من الجدير بالذكر أن CoinEx تتطلب حجم تداول شهري أقل لمقدم الطلب ولا تحدد أي حد للأصول الفورية في حساب CoinEx لمقدم الطلب.

وهذا يعني أنه يمكن لصناع السوق سحب الأموال لأغراض أخرى في أي وقت دون التأثير على مراجعة تأهيل صناعة السوق، مما يسمح بتدفق نقدي أكثر سيولة.

معايير التقييم:

يخضع تقييم صانع السوق عمومًا لعوامل صنع السوق، والتي تشمل بشكل أساسي حجم التداول، انتشار العرض والطلب، وكمية الأوامر.

وغالبا ما تتغير هذه المعايير مع مرور الوقت.

وضعت بعض المنصات، بما في ذلك ZB و Huobi و Binance ، حدًا أعلى لمقدمي الطلبات من صانع السوق ، بينما حددت CoinEx فترة اختبار لمدة ثلاثة أشهر للمتقدمين.

مع ذلك، يتم تخصيص وقت إعداد كافٍ للمتقدمين، مما يخفف أيضًا من معايير المراجعة.

في هذا الصدد، نظرًا لأن Huobi تستبعد أولئك الموجودين في المركز الأخير، فإن مثل هذا التقييم الصارم يضع المتقدمين في وضع غير مؤات.

الامتيازات:

أخيرًا وليس آخرًا، الامتيازات هي في الواقع أكثر ما يهتم به صناع السوق، وهي تختلف بين البورصات.

على عكس Binance و Huobi و ZB اللائي يقدمون امتيازات مرنة، تقدم CoinEx لصانعي السوق رسوم معاملات منخفضة ، يمكن أيضًا دفع جزء منها باستخدام CET ، ومستويات VIP تتوافق مع مستويات مختلفة من الخصومات في رسوم المعاملات.

استنتاج:

يأتي السوق الصاعد مع أنشطة تداول العملات المشفرة المزدهرة، لسوء الحظ ، لا تقدر Huobi و OKEx و Binance دور صانعي السوق ، وهذه فرصة جيدة لـ CoinEx ، الملتزمة بتقديم أفضل خدمات التداول ، لتأخذ زمام المبادرة في تقديم حوافز صانع السوق. تُظهر هذه الجهود أيضًا من جانب CoinEx رؤى ثاقبة حول اتجاهات السوق والاستجابة السريعة لتغيرات السوق.